Der Palast wurde 1580 von denselben Architekten, die das Schwarze Steinhaus gebaut haben, errichtet. Der Auftraggeber war der reiche griechische Kaufmann Kornjakt, der es sich erlauben konnte, ein prachtvolles Haus mit sechs Fenstern auf dem zentralen Platz der mittelalterlichen Stadt zu bauen. Der Innenhof des Hauses ist von drei Seiten mit einer offenen Arkade umgeben. Da er Renaissance-Höfen von Florenz und Rom ähnelt, wird er „der italienische Hof“ genannt. Heute befindet sich im Haus das historische Museum, im Sommer ladet ein Kaffeehaus im Hof Gäste ein und abends kann man hier die klassische Musik hören. Wie zwei schon erwähnte Häuser ist das der Renaissance-Bau